В 1980 коалиция Рейгана стала возможной из-за потерь демократов в большинстве социально-экономических группах. «Рейгановские демократы» — так назвали тех, кто обычно голосовал за демократов, но были привлечены его политикой, личностью и лидерством. Выполнение «Налогового акта по восстановлению экономики» снизило подоходный налог с 70 % до 28 % за семилетний курс. Рейган продолжил снижать государственное налогообложение и регулирование. В 1982 году США пережили рецессию, уровень безработицы и количество банкротств были близки к уровню Великой депрессии. В следующем году ситуация резко изменилась: инфляция упала с 11 % до 2 %, безработица до 7,5 %, и экономический рост увеличился с 4,5 % до 7,2 %.

Рейган придерживался жесткого курса против Советского Союза, объявив его «Империей зла». Он разделял многие взгляды и цели с другом и союзником Маргарет Тетчер, премьер-министром Великобритании. Рейган встречался с Михаилом Горбачевым четыре раза. Горбачев пытался сохранить социализм в Советском Союзе сначала заканчивая дорогостоящую гонку вооружений с Америкой, а затем предоставляя свободу странам восточноевропейского блока. СССР распался в 1991, положив конец холодной войне.