Лорен Грэм родилась 16 марта 1967 года в Гонолулу на Гаваях, а выросла в Северной Вирджинии. Родители Лорен развелись, когда ей было пять лет. Мать ушла из семьи, чтобы сделать карьеру певицы, и воспитанием ребенка занимался один отец. Вместе с ним Лорен много путешествовала по стране. Какое-то время она мечтала стать жокеем, но не смогла реализовать мечту из-за роста, слишком высокого для профессионального наездника. Закончив колледж колумбийского университета со степенью бакалавра по английскому языку, она поступила в южный методистский университет, где изучала актерское мастерство. Затем переехала в Лос-Анджелес.

После нескольких гостевых ролей в телесериалах, она получила роль Лорелэй Гилмор, молодой матери, в популярном сериале Девушки Гилмор . В детективном триллере Ночной сторож и в мелодраме Сладкий ноябрь она сыграла неприметные роли подруг героев - в первом - подругу друга главного героя, а во втором - подругу, бросившую главного героя в начале картины. Одной из последних заметных работ в кино Лорен стала черная комедия Плохой Санта , где ее партнером стал Билли Боб Торнтон.